【2026年相場予測】日経平均5万円時代に備える！横ばい相場で勝つ投資術とは？

2025年12月、日経平均株価はついに5万円の大台を突破しました。4月の「トランプ関税ショック」で一時3万円台前半まで急落したことを思えば、わずか半年で2万円以上の上昇という驚異的な回復劇です。

この急騰局面で新たに株式を購入した方の多くは、現在、含み益を抱えていることでしょう。特に、半導体、自動車、銀行、インバウンド関連など、幅広いセクターが買われ、TOPIXやマザーズ指数も連れ高となりました。

しかし、今こそ冷静に立ち止まり、「なぜ利益が出たのか」「この先どう動くべきか」を考えるタイミングです。

🌊 上昇相場では「何を買っても上がる」ように見える

2025年4月以降の相場は、まさに“地合いに乗る”ことで利益を得やすい「ベータ相場」でした。

• 日経平均株価：4月初旬の3万792円 → 12月には5万2636円（約+70％）
• 東証プライムの上昇銘柄比率：2025年6月時点で約85％の銘柄が年初来高値を更新
• 半導体・生成AI関連：東京エレクトロンやアドバンテストなどが年初来で+80〜100％超

このような相場では、多少割高な銘柄でも買えば上がるため、「自分の銘柄選定が当たった」と錯覚しがちです。しかし実際には、相場全体の上昇という“波”に乗れたことが大きな要因であることを忘れてはなりません。

🧭 投資の難易度が上がる「横ばい・選別相場」へ

2026年に向けて、投資環境は徐々に変化しています。複数の投資会社や金融メディアは、「上昇一辺倒の相場から、横ばい〜選別色の強い局面へ移行する」との見方を示しています。

🔹 マネックス証券（マネクリ）

「2025年は企業業績の上方修正と政策期待が株価を押し上げたが、2026年は選別色が強まる。PER20倍で日経平均6万円も視野に入るが、全体相場の勢いは鈍化する可能性がある」

🔹 ダイヤモンド・ザイ

「2026年の高値予想平均は5万6000円、安値は4万5000円。横ばい〜調整局面を想定する専門家が増えている」

🔹 野村アセットマネジメント

「構造改革銘柄や株主還元に積極的な企業への選別投資が継続。相場全体ではなく“テーマ”が主導する展開に」

🧠 今こそ「自分の投資軸」を見直す好機

相場が横ばいに入ると、“何を買っても上がる”時代は終わります。これからは、以下のような視点が重要になります。

• 業績の裏付けがあるか？
• 構造改革や株主還元に積極的か？
• テーマ性（AI、GX、インバウンドなど）があるか？
• 割高感はないか？

また、含み益がある今こそ、一部利益確定やポートフォリオのリバランスを検討する好機でもあります。

🔍 2026年に向けた注目材料

注目テーマ	ポジティブ要因	ネガティブ要因
米国の利下げ	株高・円高要因	景気後退リスク
新NISA効果	個人マネーの流入継続	過熱感・需給悪化
賃上げ・構造改革	消費拡大・企業収益改善	コスト増・人手不足
地政学リスク	円買い・資源株上昇	市場の不安定化

✅ まとめ：「波に乗れた幸運」を“次の備え”に変える

2025年の上昇相場は、まさに“波に乗れた”ことで得られたリターンでした。しかし、2026年は「選別の年」になる可能性が高く、相場全体の恩恵を受けにくくなるかもしれません。

だからこそ今、以下のような行動が重要です：

• 含み益のある銘柄の一部利益確定やリバランス
• 横ばい相場でも強い銘柄の研究（高配当・自社株買い・構造改革銘柄など）
• キャッシュポジションの確保とリスク管理の再確認

「波に乗る」のは運かもしれませんが、「波に備える」のは戦略です。

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次回予告：「横ばい相場で注目される投資テーマと銘柄選定の視点」について深掘りしていきます。

参考：
マネックス証券：2026年の株式市場見通し
ダイヤモンド・ザイ：2026年の高値・安値予測
野村アセット：Market Navi 2025年12月号
Yahoo!ファイナンス：日経平均株価の推移